期权的跨式组合

期权的跨式组合是一种利用期权合约进行投资的策略。它是通过同时buy或卖出不同行权价格但属于同一标的资产的期权合约来达到特定的投资目标。

跨式组合通常由两个部分构成：买入一份较高行权价格的看涨期权合约，同时卖出一份较低行权价格的看涨期权合约（或买入低行权价格的看跌期权合约，同时卖出高行权价格的看跌期权合约）。

跨式组合的目标是利用行权价格的差异来获取收益。当标的资产价格上涨时，买入的看涨期权收益增加，卖出的看涨期权收益减少，两者合并可以实现收益zuida化。同样地，当标的资产价格下跌时，买入的看跌期权收益增加，卖出的看跌期权收益减少，两者合并可以实现收益zuida化。

跨式组合的风险是限定在buy期权的成本上，因为卖出的期权可以抵消部分成本。如果标的资产价格在到期时保持在两个行权价格之间，跨式组合将达到zuida收益。然而，如果标的资产价格超过高行权价格或低于低行权价格，跨式组合的收益将受到限制。

跨式组合适用于投资者对标的资产价格的未来波动性持有中性或不确定的观点。它可以用于保护投资组合免受大幅波动的损失，或者用于获得波动性的收益。然而，需要注意的是，跨式组合涉及到多个期权合约，因此在选择合适的期权合约时需要综合考虑价格、到期日、行权价格等因素。