跨式买入为什么能盈利

概述

跨式买入是一种期权策略，涉及同时买入看涨期权和看跌期权，标的资产的行权价相同，到期日也相同。与其他期权策略相比，跨式买入通过获得对未来价格波动的zuida敞口，提供了更高的潜在回报和风险。

跨式买入的获利机制

跨式买入的获利机制基于对标的资产未来价格变动的预期。由于同时买入了看涨期权和看跌期权，因此该策略从标的资产价格的任何大幅变动中获益，无论方向如何。

当标的资产价格上涨时：

买入的看涨期权价值将上涨，而看跌期权价值将下跌。由于看涨期权的增值速度通常高于看跌期权的贬值速度，因此跨式买入头寸可以获利。

当标的资产价格下跌时：

买入的看跌期权价值将上涨，而看涨期权价值将下跌。类似地，由于看跌期权的增值速度通常高于看涨期权的贬值速度，因此跨式买入头寸可以获利。

跨式买入的盈亏平衡点

跨式买入策略的盈亏平衡点是指标的资产价格必须达到才能达到盈亏平衡的水平。它等于原始期权溢价的总和加上保证金要求。当标的资产价格超过盈亏平衡点时，该策略就开始获利。

跨式买入的优势

• 高收益潜力：跨式买入具有很高的收益潜力，因为它通过对标的资产价格的任何大幅变动获得敞口。
• 有限的风险：与其他期权策略相比，跨式买入的风险是有限的，因为亏损仅限于初始期权溢价的总和加上保证金要求。
• 对冲潜在损失：通过同时买入看涨期权和看跌期权，跨式买入策略可以对冲潜在的损失，因为如果标的资产价格大幅波动，该策略将从至少一个期权中获利。

跨式买入的劣势

• 高溢价：执行跨式买入策略的成本相对较高，因为需要同时买入看涨期权和看跌期权。
• 时间价值衰减：期权的时间价值随着到期日的临近而下降，因此跨式买入头寸可能会随着时间的推移而亏损。
• 市场波动性风险：跨式买入策略对市场波动性很敏感，因为标的资产价格需要大幅波动才能获利。

跨式买入是一种高风险、高回报的期权策略，通过同时买入看涨期权和看跌期权，投资者可以从标的资产价格的任何大幅变动中获益。虽然它具有很高的收益潜力，但它也有高溢价和时间价值衰减的风险。投资者应在执行跨式买入策略之前仔细权衡风险与回报。